Evergrande: γιατί η κρίση ιδιοκτησίας της Κίνας έχει σημασία για τον κόσμο
Οι επενδυτές φοβούνται ότι η κατάρρευση μιας εταιρείας με χρέη θα μπορούσε να προκαλέσει παγκόσμια οικονομική μετάδοση
Ένα συγκρότημα κατοικιών από την Evergrande στο Huaian, Jiangsu
STR/AFP μέσω Getty Images
Οι παγκόσμιες μετοχές έχουν πληγεί από το μεγαλύτερο ξεπούλημα των τελευταίων μηνών εν μέσω φόβων ότι ένας από τους μεγαλύτερους κατασκευαστές ακινήτων της Κίνας θα λυγίσει κάτω από χρέος δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η πιθανή κατάρρευση του πολιορκημένου Ομίλου Evergrande συγκλονίζει τις χρηματοπιστωτικές αγορές παγκοσμίως, καθώς ορισμένοι αναλυτές προειδοποιούν ότι η Κίνα μπορεί να είναι έτοιμη να αντιμετωπίσει Η στιγμή της Lehman Brothers .
Απειλή χρέους
Η Evergrande είναι ο πιο υπερχρεωμένος κατασκευαστής ακινήτων στον κόσμο και έχει χρέος που δεν μπορεί να πληρώσει, εξήγησε Barron's .
Ο όμιλος, που ιδρύθηκε το 1996, έχει περίπου 1.300 έργα σε περισσότερες από 280 κινεζικές πόλεις, μαζί με δραστηριότητες που περνούν σε άλλες βιομηχανίες. Αλλά η Evergrande έχει δανειστεί εκτενώς για να χρηματοδοτήσει την ταχεία ανάπτυξή της, ανέφερε το οικονομικό περιοδικό.
Κατέχει ακόμη και μία από τις μεγαλύτερες ποδοσφαιρικές ομάδες της χώρας - την Guangzhou FC, πρόσθεσε η BBC .
Η ελβετική τράπεζα UBS εκτίμησε ότι οι υποχρεώσεις της Evergrande είναι τώρα κοντά στα 313 δισ. δολάρια. Και το σημείο κρίσης μπορεί να πλησιάζει γρήγορα, με τον κατασκευαστικό κολοσσό να πρόκειται να πληρώσει περίπου 120 εκατομμύρια δολάρια σε πληρωμές τόκων στους κατόχους ομολόγων την Πέμπτη.
Η απάντηση της Κίνας
Το Πεκίνο αντιμετωπίζει τον ίδιο ηθικό κίνδυνο που αντιμετώπισαν οι ΗΠΑ κατά τη διάρκεια της τραπεζικής κρίσης του 2008, είπε Χαλαζίας .
Η υποστήριξη της Evergrande κινδυνεύει να σηματοδοτήσει την αποδοχή της επικίνδυνης συμπεριφοράς σε άλλες εταιρείες, κάτι που δεν είναι μήνυμα που θέλει να στείλει η Κίνα. Το αντίθετο: η Κίνα προσπαθεί να μειώσει το αυξανόμενο χρέος στον τομέα των ακινήτων της, θέτοντας αυστηρούς νέους κανόνες για το πώς οι προγραμματιστές βρίσκουν χρηματοδότηση, συνέχισε ο ιστότοπος.
Αλλά το κόστος της μη διατήρησης του Evergrande στη ζωή μπορεί να είναι επίσης υψηλό.
Ευρύτεροι κίνδυνοι
Ο φόβος είναι ότι η αποτυχία της Evergrande θα μπορούσε να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες από τους δανειστές και τους ομολογιούχους της, είπε CBS News . Αυτό θα μπορούσε να προκαλέσει την πτώση των οικονομικών ντόμινο στην τεράστια αγορά ακινήτων της Κίνας.
Ο Alan Ruskin, μακροστρατηγός της Deutsche Bank, είπε ότι η αυξανόμενη κρίση είχε τη δυνατότητα να είναι η μεγαλύτερη εταιρική χρεοκοπία ποτέ, με επιρροές σε άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, προμηθευτές της Evergrande, ιδιοκτήτες κατοικιών, κατόχους προϊόντων περιουσίας, άλλες εταιρείες ακινήτων και στο εξής. .
Όπως αναφέρθηκε, καθώς οι μετοχές της Evergrande με περιορισμένα μετρητά έφθασαν στα χαμηλά της δεκαετίας Reuters , πρόσθεσε ο Ράσκιν ότι δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι οι αναλυτές τρέχουν για σημεία επαφής σχετικά με τα σημεία όπου το Evergrande μπορεί να προκαλέσει μετάδοση, εντός της Κίνας και διεθνώς.
Παγκόσμια προοπτική
Εάν οι δανειστές της εταιρείας δεχθούν πιέσεις, μπορεί να διατεθούν λιγότερα χρήματα αλλού για δανεισμό, προκαλώντας πιθανώς πιστωτική κρίση στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου. Και με την τιμή της μετοχής της Evergrande να έχει υποχωρήσει σχεδόν κατά 85% φέτος, οι επενδυτές εξετάζουν εάν τα προβλήματα χρέους της εταιρείας θα μπορούσαν να ξεκινήσουν ένα ευρύτερο sell-off.
Τα προβλήματα στον εισηγμένο όμιλο του Χονγκ Κονγκ έχουν ήδη τρομάξει τις παγκόσμιες αγορές, σημείωσε ο Financial Times , με τη Wall Street να καταγράφει τη χειρότερη ημερήσια απώλεια των τελευταίων τεσσάρων μηνών τη Δευτέρα, ενώ οι ασιατικές μετοχές υποχώρησαν ξανά την Τρίτη, με επικεφαλής την Ιαπωνία.
Το sell-off τη Δευτέρα άφησε ανέγγιχτα λίγα επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, είπε Bloomberg .
Ωστόσο, καθώς οι αγορές μετοχών ανέκαμψαν σήμερα, ορισμένοι αναλυτές ακούστηκαν πιο αισιόδοξοι. Η Judy Zhang της Citigroup απέρριψε τις συγκρίσεις με την κατάρρευση της Lehman Brothers - η οποία πυροδότησε παγκόσμια ύφεση - υποστηρίζοντας ότι οι Κινέζοι πολιτικοί πιθανότατα θα διατηρήσουν το τελικό αποτέλεσμα της πρόληψης συστηματικού κινδύνου.
Αυτή η άποψη υποστηρίζεται επίσης από τον Mark Williams, επικεφαλής οικονομολόγο Ασίας στην Capital Economics. Αυτός είπε CNBC ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα επιτρέψουν στους κατασκευαστές ακινήτων να υποστούν σημαντικό πόνο, αλλά θα παρέμβουν για να βεβαιωθούν ότι το τραπεζικό σύστημα είναι εντάξει.
Το κλειδί για το τι θα συμβεί στη συνέχεια είναι πώς αντιδρά το Πεκίνο, αλλά η έλλειψη επικοινωνίας από την κινεζική ηγεσία μέχρι στιγμής έχει γίνει πρόβλημα από μόνη της.
Όπως είπε ο Ding Shuang, επικεφαλής οικονομολόγος για την Μεγάλη Κίνα και τη Βόρεια Ασία της Standard Chartered Plc στο Χονγκ Κονγκ: Παρόλο που οι περισσότεροι άνθρωποι δεν περιμένουν ότι η Evergrande θα καταρρεύσει εντελώς ξαφνικά, η σιωπή και η έλλειψη σημαντικών ενεργειών από τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής προκαλεί όλοι πανικός.
