Η British American Tobacco ζητά δέσμευση 150 δισεκατομμυρίων λιρών με τον Reynolds
Η προτεινόμενη συγχώνευση αναμενόταν εδώ και καιρό, αλλά ο χρόνος είναι μια «έκπληξη», λένε οι αναλυτές
CARL COURT/AFP/Getty
Η British American Tobacco (BAT) επιδιώκει να βάλει το μεγαλύτερο μέρος στον «μεγάλο καπνό» με μια πιθανή συγχώνευση για τη δημιουργία ενός υπερατλαντικού κολοσσού αξίας 150 δισεκατομμυρίων λιρών.
Η εταιρεία έχει υποβάλει προσφορά 47 δισεκατομμυρίων δολαρίων (38 δισεκατομμύρια λίρες) για να αγοράσει το 58 τοις εκατό της αντιπάλου Reynolds των ΗΠΑ που δεν κατέχει ήδη, λέει η Financial Times .
Από σήμερα το πρωί, η BAT, η οποία διαθέτει επωνυμίες όπως η Dunhill και η Lucky Strike, είχε χρηματιστηριακή αξία περίπου 90 δισεκατομμυρίων λιρών. Η Reynolds, η οποία κατέχει μεταξύ άλλων την Camel, είχε κεφαλαιοποίηση περίπου 80 δισεκατομμυρίων δολαρίων (£65 δις).
Οι FT λένε ότι η Reynolds «ενδιαφέρεται» για την προσέγγιση, αλλά θέλει περισσότερα από την τιμή που βρίσκεται επί του παρόντος στο τραπέζι, η οποία αντιπροσωπεύει ένα premium 20% σε σχέση με την τιμή κλεισίματός της χθες.
Η ΒΑΤ λέγεται ότι μπορεί να αυξήσει την προσφορά της, αν και η είδηση ότι θα χρειαστεί να ωθήσει περισσότερους ώθησε τους επενδυτές να αντιστρέψουν την προκαταβολή πέντε τοις εκατό στην τιμή της μετοχής της σε πτώση 1,2 τοις εκατό σήμερα το απόγευμα.
Οι αναλυτές είπαν ότι η συμφωνία αναμενόταν εδώ και καιρό, κυρίως λόγω των ιστορικών δεσμών των δύο εταιρειών.
Η BAT ήταν σημαντικός παίκτης στην αγορά των ΗΠΑ έως ότου «πήρε την αμερικανική θυγατρική της Brown & Williamson… στη Reynolds για ένα μεγάλο μειοψηφικό μερίδιο» πριν από 12 χρόνια. Η συμφωνία θα έκανε και πάλι τις Ηνωμένες Πολιτείες τη μεγαλύτερη αγορά της εταιρείας.
«Πάντα περιμέναμε ότι αυτή η συμφωνία θα συμβεί τελικά, αλλά μας εκπλήσσει το χρονοδιάγραμμα», δήλωσαν οι μεσίτες της Citi.
Οι μεγάλες εταιρείες καπνού βρίσκονται σε κατάσταση ενοποίησης εδώ και χρόνια, εν μέσω συνεχούς αυστηροποίησης των κανονισμών σε όλο τον κόσμο και μείωσης των ποσοστών καπνίσματος.
Οι FT λένε ότι αυτό οδήγησε πολλούς να επικεντρωθούν στις αναδυόμενες χώρες, αλλά η αύξηση του «άτμισης» και ο μειωμένος κίνδυνος δικαστικών διαφορών στις ΗΠΑ καθιστούν για άλλη μια φορά αυτή την αγορά αναπτυσσόμενη.
Ο Guy Ellison, επικεφαλής των μετοχών του Ηνωμένου Βασιλείου στην Investec Wealth & Investment, είπε ότι «η στρατηγική λογική είναι απολύτως λογική, στρέφοντας τις ΒΔΤ περαιτέρω προς την αγορά υψηλής αξίας των ΗΠΑ, εδραιώνοντας ορισμένες ισχυρές μάρκες και τη θέση της Reynolds στον καπνό επόμενης γενιάς».
