Οι κορυφαίοι διαχειριστές κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου που κερδίζουν «περισσότερα από ορισμένα έθνη»
Τα κορυφαία αφεντικά πήραν συλλογικά 9 δισεκατομμύρια £ πέρυσι, παρά το γεγονός ότι ορισμένα από τα κεφάλαιά τους έχασαν τα χρήματα των επενδυτών
Ο Κένεθ Γκρίφιν, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Citadel, πήρε σπίτι του 1,7 δισ. δολάρια
Larry Busacca/Getty
Τα υψηλότερα αμειβόμενα στελέχη στον κλάδο των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου πληρώθηκαν πέρυσι συλλογικά περισσότερο από την αξία «ολόκληρων οικονομιών της Ναμίμπια, των Μπαχάμες ή της Νικαράγουας», αναφέρει Ο κηδεμόνας .
Σύμφωνα με τις ετήσιες εκτιμήσεις που δημοσιεύει Θεσμικοί Επενδυτές Alpha , τα 25 κορυφαία στελέχη κέρδισαν μόλις 13 δισ. δολάρια (9 δισ. £). Οι δύο κορυφαίοι, ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Citadel, Kenneth Griffin και ο James Simons, ο ιδρυτής και πρόεδρος της Renaissance Technologies, πήραν ο καθένας 1,7 δισεκατομμύρια δολάρια (1,17 δισεκατομμύρια λίρες), «που ισοδυναμεί με… 112.000 άτομα που παίρνουν τον ομοσπονδιακό κατώτατο μισθό των ΗΠΑ των 15.080 δολαρίων». .
«Ακόμη και όταν οι ρυθμιστικές αρχές πιέζουν να χαλιναγωγήσουν τις αποζημιώσεις στις τράπεζες της Wall Street, οι κορυφαίοι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου κερδίζουν περισσότερο από 50 φορές από ό,τι αμείβονται τα ανώτατα στελέχη στις τράπεζες», σημειώνει η Νιου Γιορκ Ταιμς .
Πέρα από την απλή έξαρση ενός ευρύτερου πληθυσμού που κερδίζει ένα μικρό κλάσμα αυτών των ποσών, τα δεδομένα δείχνουν μερικές ενδιαφέρουσες τάσεις που μπορεί να ανησυχήσουν τους επενδυτές hedge funds. Συγκεκριμένα, υπάρχουν αρκετοί μάνατζερ που βγάζουν ολοένα και μεγαλύτερα ποσά χρημάτων, ακόμη και όταν η απόδοση είναι κακή και τα χρήματα των επενδυτών χάνονται.
Για παράδειγμα, ο Ray Dalio κέρδισε 1,4 δισ. δολάρια (970 εκατ. £) το 2015 μέσω της Bridgewater Associates, της μεγαλύτερης εταιρείας αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου στον κόσμο με 150 δισ. $ (103 δισ. £) περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση και του οποίου το ταμείο ισοτιμίας κινδύνου, που ονομάζεται All Weather, έχασε 7 τοις εκατό .
Συνολικά, πέντε άνδρες –και όλοι είναι άνδρες– σημείωσαν μεγάλα κέρδη παρά τα κεφάλαιά τους που είχαν κακή απόδοση σε μια αγορά που ο δισεκατομμυριούχος διευθυντής Daniel Loeb αποκάλεσε «πεδίο εξόντωσης κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου».
Αυτό συμβαίνει επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου τείνουν να λειτουργούν με ένα μοντέλο αμοιβών «δύο και 20», όπου η εταιρεία παίρνει μια αμοιβή δύο τοις εκατό από τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου και το 20 τοις εκατό από τυχόν κέρδη πάνω από ένα ορισμένο επιτόκιο «εμποδίων». Ορισμένες εταιρείες κερδίζουν τώρα περισσότερα χρήματα από το στοιχείο δύο τοις εκατό συγκεντρώνοντας μια τεράστια βάση περιουσιακών στοιχείων από όσα θα μπορούσαν ποτέ να βγάλουν από την υπεραπόδοση.
Ο Todd Petzel, επικεφαλής επενδύσεων στην ιδιωτική εταιρεία διαχείρισης περιουσίας Offit Capital, είπε ότι αυτό αποτελεί πρόκληση δέουσας επιμέλειας για τους θεσμικούς επενδυτές σε μια επικίνδυνη εναλλακτική κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.
«Μόλις ένα hedge fund γίνει αρκετά μεγάλο ώστε να παράγει απίστευτα υπερμεγέθη αμοιβή, το πιο δύσκολο μέρος της δέουσας επιμέλειας είναι να καθοριστεί εάν επηρεάζεται η επενδυτική διαδικασία», εξήγησε. 'Ο στόχος είναι να συνεχίσετε να κερδίζετε χρήματα σε ένα επικίνδυνο περιβάλλον ή ο στόχος είναι να διατηρήσετε περιουσιακά στοιχεία για τα οποία εισπράττετε τέλη;'
Infographic από www.statista.com για το TheWeek.co.uk
