Govcoins: όλα όσα πρέπει να γνωρίζετε για τα «επαναστατικά» ψηφιακά νομίσματα
Τα Govcoins θα επέτρεπαν τη δημιουργία ταχύτερων, ασφαλέστερων συστημάτων πληρωμών, αλλά εγείρουν μεγάλες ανησυχίες σχετικά με το απόρρητο των δεδομένων
Ζωντανές δοκιμές του e-yuan βρίσκονται σε εξέλιξη στην Κίνα
Costfoto/Barcroft Media μέσω Getty Images
Αν και εξακολουθούν να είναι σε μεγάλο βαθμό υποθετικά, τα govcoins θεωρούνται από ορισμένους ως η πιο σημαντική οικονομική καινοτομία από την εφεύρεση των τραπεζογραμματίων. Επίσημα γνωστά ως ψηφιακά νομίσματα της κεντρικής τράπεζας (CBDC), αποτελούν νόμιμο χρήμα σε ηλεκτρονική μορφή – και θα συνδέονταν πένα προς δεκάρα με καθιερωμένα νομίσματα όπως η στερλίνα, το δολάριο και το ευρώ.
Μόνο μια μεγάλη οικονομία, η Κίνα, έχει μέχρι στιγμής πραγματοποιήσει ζωντανές δοκιμές. Ωστόσο, σχεδόν το 90% των κεντρικών τραπεζών του κόσμου έχουν ξεκινήσει διερευνητικά έργα, σύμφωνα με την Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών, με την e-krona της Σουηδίας και το Sand Dollar των Μπαχάμες να βρίσκονται μπροστά. Τον Απρίλιο, ο Καγκελάριος του Ηνωμένου Βασιλείου, Rishi Sunak, δημιούργησε μια ομάδα εργασίας για να εξετάσει τη βιωσιμότητα μιας ψηφιακής λίρας ή Britcoin.
Πώς θα διέφεραν τα govcoin από τα κρυπτονομίσματα;
Κατά κάποιο τρόπο, θα ήταν παρόμοια: φανταστείτε το bitcoin, εάν το bitcoin διαχειριζόταν η Τράπεζα της Αγγλίας και υποστηριζόταν από την κυβέρνηση. Οι ηλεκτρονικές εκδόσεις του νομίσματος κυριαρχούν ήδη στα περισσότερα χρηματοπιστωτικά συστήματα. Ωστόσο, οι ηλεκτρονικές καταθέσεις και οι ψηφιακοί λογαριασμοί που χρησιμοποιούνται από κανονικούς πελάτες διαχειρίζονται ιδιωτικά οι εμπορικές τράπεζες. οι κεντρικές τράπεζες έχουν τα δικά τους αποθέματα ψηφιακού χρήματος, αλλά κυρίως το παρέχουν μόνο σε άλλες τράπεζες.
Η πιο εκτεταμένη έκδοση ενός CBDC θα σήμαινε ότι, αντί να διατηρείτε λογαριασμό σε μια τράπεζα λιανικής, θα μπορούσατε να το κάνετε απευθείας σε μια κεντρική τράπεζα. Αντί να πληρώνετε με κάρτα, θα μπορούσατε να χρησιμοποιήσετε το σύστημα της κεντρικής τράπεζας – ίσως μέσω μιας εφαρμογής παρόμοιας με το PayPal ή το Apple Pay.
Η Τράπεζα της Αγγλίας πιστεύει ότι τα CBDC θα υπήρχαν παράλληλα με μετρητά και τραπεζικές καταθέσεις, αντί να τα αντικαταστήσουν, αλλά ακόμα κι έτσι, θα ήταν ένα επαναστατικό βήμα.
Ένα λογότυπο Bitcoin εμφανίζεται σε ένα smartphone με τα ποσοστά του χρηματιστηρίου στο φόντο
Omar Marques / SOPA Images / LightRocket μέσω Getty Images
Τι οδηγεί αυτά τα πειράματα;
Η γρήγορη πτώση των μετρητών και η πρόκληση για το νομισματικό σύστημα που τίθεται από τα κρυπτονομίσματα. Η εμφάνιση του Bitcoin ως κύριας, αν και εξαιρετικά ασταθούς, κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων έχει πείσει πολλούς άλλους παίκτες να συμμετάσχουν στο παιχνίδι.
Υπάρχουν πλέον πολυάριθμες εναλλακτικές στο bitcoin – altcoins όπως το ethereum και το monero – μαζί με τα stablecoins, τα οποία προσπαθούν να μειώσουν τον επενδυτικό κίνδυνο των κρυπτονομισμάτων συνδέοντάς τα σε ένα νόμισμα ή ένα εμπόρευμα: Το κέρμα USD συνδέεται με το δολάριο, το Glint στην τιμή του χρυσός.
Οι κεντρικές τράπεζες ανησυχούν ιδιαίτερα από το σχέδιο του Facebook για ένα ιδιωτικό ψηφιακό νόμισμα που ονομάζεται Diem (πρώην Libra). Οι κυβερνήσεις φοβούνται ότι η ανωνυμία που προσφέρουν αυτά τα νομίσματα θα χρησιμοποιείται ολοένα και περισσότερο για παράνομους σκοπούς και ότι, εφόσον δεν υπόκεινται σε ρύθμιση, θα μπορούσαν να υπονομεύσουν τη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Η Κίνα (κάποτε κέντρο συναλλαγών bitcoin) έχει πλέον απαγορεύσει στις τράπεζες και τις εταιρείες πληρωμών να διευκολύνουν τις κρυπτοσυναλλαγές. Και ορισμένοι κεντρικοί τραπεζίτες έχουν καταλήξει στο συμπέρασμα ότι πρέπει να συμμετάσχουν στο παιχνίδι δημιουργώντας τα δικά τους νομίσματα, διαφορετικά κινδυνεύουν να χάσουν τον έλεγχο.
Ποια είναι τα πλεονεκτήματα;
Οι υποστηρικτές αναφέρουν κάθε είδους οφέλη: τα CBDC θα μπορούσαν να δημιουργήσουν ένα καλύτερο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Οι σημερινές τράπεζες είναι ακριβές (πληρώνουμε κατά μέσο όρο 150 £ ετησίως σε προμήθειες) και μερικές φορές αποτυγχάνουν. Εξαιρούν επίσης πολλά: ακόμη και στο Ηνωμένο Βασίλειο, 1,3 εκατομμύρια πιστεύεται ότι δεν έχουν τραπεζικό λογαριασμό.
Τα Govcoins θα επέτρεπαν τη δημιουργία ταχύτερων, ασφαλέστερων και φθηνότερων συστημάτων πληρωμών – ιδιαίτερα χρήσιμα σε χώρες με μεγάλο αριθμό μη τραπεζικών πολιτών. Δεδομένου ότι κάθε νομισματική μονάδα μπορούσε να παρακολουθηθεί, τα CBDC θα αποτελούσαν ισχυρό αποτρεπτικό παράγοντα για τη φοροδιαφυγή, το ξέπλυμα χρήματος και άλλα οικονομικά εγκλήματα.
Τα Govcoins θα μπορούσαν επίσης να μεταμορφώσουν τη νομισματική πολιτική. Οι ηλεκτρονικοί λογαριασμοί θα έδιναν στις κεντρικές τράπεζες πιο ακριβή έλεγχο των συστημικών κινδύνων και της προσφοράς χρήματος από ό,τι τα τρέχοντα εργαλεία όπως τα επιτόκια – επιτρέποντάς τους να ωθήσουν την οικονομική συμπεριφορά. Στην πρόσφατη δοκιμή της Κίνας, το e-yuan προγραμματίστηκε με ημερομηνία λήξης, για να ενθαρρύνει την άμεση δαπάνη.
Μια πινακίδα που δείχνει τα κρυπτονομίσματα Tether (USDT), Bitcoin, Ethereum και Litecoin γίνονται δεκτά στο κατάστημα συναλλαγών ψηφιακών νομισμάτων του Hong Kong Digital Asset Exchange Ltd.
Paul Yeung/Bloomberg μέσω Getty Images
Και τα μειονεκτήματα;
Τα CBDC εγείρουν μεγάλες ανησυχίες σχετικά με το απόρρητο των δεδομένων και τον υπερβολικό κρατικό έλεγχο. Χωρίς διασφαλίσεις, η άνευ προηγουμένου ισχύς που παρέχουν τα ψηφιακά νομίσματα –ενδεχομένως, για κάθε αγορά– θα μπορούσε να μετατρέψει τις κεντρικές τράπεζες σε οικονομικό Big Brother.
Η Τράπεζα της Αγγλίας έχει προτείνει ότι τα govcoins θα μπορούσαν να σχεδιαστούν για να παρέχουν έναν βαθμό απορρήτου, ιδιαίτερα εάν οι μεσάζοντες (πιθανότατα εγχώριες τράπεζες) παρείχαν διεπαφές πληρωμών. Αλλά αυτό μπορεί να μην ικανοποιεί όσους ανησυχούν για τον βαθμό του κυβερνητικού ελέγχου (οι λογαριασμοί θα μπορούσαν να κλείσουν με το πάτημα ενός κουμπιού) και την κρατική επιτήρηση – όχι μόνο των τραπεζικών υπολοίπων αλλά, λόγω της διαδρομής των συναλλαγών, ολόκληρης της οικονομικής ιστορίας των ανθρώπων.
Ποιες άλλες αντιρρήσεις υπάρχουν για τα CBDC;
Οι περιβαλλοντολόγοι επισημαίνουν την άσεμνη ποσότητα ενέργειας που χρησιμοποιείται από την τεχνολογία blockchain του bitcoin (το σύστημα ψηφιακού καθολικού που χρησιμοποιείται για την επαλήθευση της ιδιοκτησίας). Μελέτες δείχνουν ότι καταναλώνει τόση ηλεκτρική ενέργεια όσο μια μεσαίου μεγέθους ευρωπαϊκή χώρα. Τα CBDC θα μπορούσαν, θεωρητικά, να είναι πολύ πιο αποτελεσματικά, αλλά αυτό δεν έχει ακόμη αποδειχθεί.
Η βιομηχανία κρυπτογράφησης είναι επίσης στα όπλα. Όταν ανακοινώθηκε το έργο Britcoin, ο Jason Cozens της Glint υποστήριξε ότι η Τράπεζα της Αγγλίας προσπαθούσε να ελέγξει, ή καλύτερα, να συντρίψει την άνοδο των εναλλακτικών νομισμάτων. Οι κύριες τράπεζες ανησυχούν επίσης πολύ για τα CBDC.
Γιατί ανησυχούν οι τράπεζες;
Τα Govcoins θα μπορούσαν να αποτελέσουν υπαρξιακή απειλή για τις εμπορικές τράπεζες. Γιατί θα μπορούσε κάποιος να χρησιμοποιήσει μια τράπεζα υψηλών προδιαγραφών εάν οι κεντρικές τράπεζες παρείχαν την ίδια υπηρεσία, πιο φθηνά και με ασφάλεια; Και αν μειώνονταν οι καταθέσεις των τραπεζών, το χρηματοπιστωτικό σύστημα θα άλλαζε πολύ: οι τράπεζες θα είχαν λιγότερα να επενδύσουν σε στεγαστικά δάνεια και στην οικονομία.
Τα ψηφιακά νομίσματα είναι βέβαιο ότι θα αναπτυχθούν, αλλά ανάλογα με το ποιες εκδόσεις θα κερδίσουν, η επανάσταση θα μπορούσε να πάει προς δύο κατευθύνσεις, λέει ο καθηγητής Randall Kroszner του University of Chicago Booth School of Business – είτε ένας θρίαμβος της αποκέντρωσης και των δυνάμεων της αγοράς, είτε ένας θρίαμβος της συγκεντρωτισμό και κυβερνητική παρακολούθηση.
