Η ζυθοποιία Budweiser θα περικόψει 575 θέσεις εργασίας στο Ηνωμένο Βασίλειο μετά τη συγχώνευση της SABMiller
Η συμφωνία θα οδηγήσει τα γραφεία στο Woking και το Λονδίνο να κλείνουν και ο όμιλος να έχει την έδρα του στο Βέλγιο
Joe Raedle/Getty Images
Ο γίγαντας ζυθοποιίας AB InBev λέει ότι η εξαγορά της SABMiller ύψους 79 δισεκατομμυρίων λιρών θα κοστίσει 575 θέσεις εργασίας στο Ηνωμένο Βασίλειο.
Ο παραγωγός Budweiser αποκάλυψε στα έγγραφα εξαγοράς ότι θα κλείσει τα διοικητικά γραφεία της SABMiller στο Woking και στο Λονδίνο. Η έδρα του συνδυασμένου ομίλου θα βρίσκεται στο Leuven του Βελγίου και οι δραστηριότητές του θα διοικούνται εκτός Νέας Υόρκης.
«Οι υπάρχουσες τοποθεσίες της SABMiller στο Ηνωμένο Βασίλειο θα επηρεαστούν σημαντικά μετά την ολοκλήρωση του συνδυασμού», δήλωσε μια εκπρόσωπος της AB InBev. «Οποιεσδήποτε αλλαγές που επηρεάζουν τους εργαζομένους στο Ηνωμένο Βασίλειο θα εφαρμόζονται με τον δέοντα σεβασμό των ισχυόντων νομικών παραμέτρων και των απαιτήσεων διαβούλευσης».
Η SABMiller απασχολεί 523 υπαλλήλους στο γραφείο της στο Woking, το οποίο το Daily Telegraph λέει ότι θα παραμείνει ανοιχτό μόνο για μια μεταβατική περίοδο και 51 στο Λονδίνο.
Για την εκκαθάριση της συμφωνίας με τις ρυθμιστικές αρχές ανταγωνισμού, η AB InBev θα πουλήσει τις μάρκες Grolsch, Peroni και Meantime της SABMiller στην ιαπωνική ζυθοποιία Asahi, την BBC Αναφορές. Η συνδυασμένη επιχείρηση θα εξακολουθεί να υπερηφανεύεται για το ένα τρίτο όλων των πωλήσεων μπύρας σε όλο τον κόσμο.
Ωστόσο, το αν η συναλλαγή θα πραγματοποιηθεί εξαρτάται από τις ψήφους των μετόχων και υπήρξε διαφωνία από τους επενδυτές της SABMiller σχετικά με τη φύση δύο επιπέδων της προσφοράς.
Η Aberdeen Asset Management λέει ότι, ακόμη και μετά από άνοδο 11ης ώρας, μια προσφορά μετρητών 45 λιρών ανά μετοχή που θα ληφθεί υπόψη από τους περισσότερους μετόχους αξίζει πολύ λιγότερο από μια εναλλακτική λύση 51 λιρών και μετοχών μετά από μια πρόσφατη άνοδο της αγοράς μετά το Brexit.
Πιστεύοντας ότι η τιμή μετρητών σε θεμελιώδεις όρους υποτιμά την επιχείρηση, προτρέπει τους ομολόγους της να απορρίψουν τη συμφωνία.
Οι δύο μεγαλύτεροι μέτοχοι της SABMiller, ο ιδιοκτήτης της Marlboro, η Altria και η Bevco, το επενδυτικό όχημα της οικογένειας του Άγιου Δομίνικο της Κολομβίας, για την οποία σχεδιάστηκε ειδικά η μικτή προσφορά, έχουν δεσμευτεί να στηρίξουν τη συμφωνία με το 40% των συμφερόντων τους.
Η Budweiser brewer up υποβάλλει προσφορά, αλλά αντιμετωπίζει μάχη για να εξασφαλίσει τον Miller
27 Ιουλίου
Η AB InBev, ιδιοκτήτρια της Budweiser, ανταποκρίθηκε στις ανησυχίες των επενδυτών και αύξησε την προσφορά της για μέγα συγχώνευση για την ανταγωνιστική SABMiller στα 79 δισ. £.
Ωστόσο, παρά το γλυκαντικό, οι αναλυτές πιστεύουν ότι η εταιρεία με έδρα το Βέλγιο αντιμετωπίζει μια δύσκολη μάχη για να πείσει πολλούς επενδυτές της Miller για τα οφέλη της δέσμευσης – και ένας βασικός μέτοχος έχει ήδη δηλώσει τους αναθεωρημένους όρους «απαράδεκτους».
Η AB InBev εξασφάλισε την εξαγορά κατ' αρχήν τον περασμένο Νοέμβριο, μετά τη SABMiller, όπως περιγράφεται από Οι καιροί ως «απρόθυμη νύφη από την αρχή», απέρριψε πέντε προηγούμενες προσεγγίσεις.
Τελικά, μια εξαγορά που αποτίμησε τη SABMiller σε περίπου 71 δισ. £ έγινε αποδεκτή από το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας. Ωστόσο, ορισμένοι ήταν πάντα ταξινομημένοι από την αμφιλεγόμενη διπλή δομή, που σημαίνει ότι οι μέτοχοι μπορούν να επιλέξουν μεταξύ μιας πληρωμής με μετρητά και μιας πληρωμής με μετρητά και μετοχών.
Σε συνδυασμό με την αναταραχή της αγοράς από την ψηφοφορία για το Brexit τον περασμένο μήνα, αυτή η αναταραχή έχει εξελιχθεί σε ξεκάθαρη αντιπολίτευση που θα μπορούσε να ανατρέψει τη συναλλαγή.
Ο τίτλος ήταν ένα χρηματικό ποσό £44 ανά μετοχή της SABMiller. Δεδομένου ότι η λίρα έχει υποχωρήσει έναντι του δολαρίου, η AB InBev το αύξησε κατά £1 σε £45 ανά μετοχή για να αποτρέψει τη διάβρωση της αποτελεσματικής απόδοσης πολλών επενδυτών στο εξωτερικό.
Ωστόσο, για να μετριαστεί ο δυνητικός φορολογικός αντίκτυπος της εξαργύρωσης στους δύο μεγαλύτερους μετόχους της SABMiller, την Altria της Marlboro και την Bevco, το επενδυτικό όχημα της πλούσιας οικογένειας Santo Domingo της Κολομβίας, ήταν επίσης μια μικτή πληρωμή που συνεπάγεται δέσμευση πέντε ετών. επιτραπέζια.
Καθώς η τιμή της μετοχής της AB InBev έχει αυξηθεί από πέρυσι, αυτή η παράλληλη προσφορά εκτινάχθηκε σε αξία από £41,85 σε πάνω από £51.
Η Aberdeen Asset Management, ένας από τους δέκα κορυφαίους μετόχους της Miller, λέει ότι η πενταετής δέσμευση σημαίνει ότι οι περισσότεροι μέτοχοι δεν μπορούν να αποδεχθούν αυτήν την πιο προσοδοφόρα πρόταση, καθώς θα καθιστούσε τη συμμετοχή τους «μη ρευστοποιημένη».
Αντίθετα, πιστεύει ότι η προσφορά μετρητών δεν είναι αρκετά υψηλή – και είναι θυμωμένη που η Altria και η Bevco, που έχουν ήδη αναλάβει «αμετάκλητες δεσμεύσεις» να υποστηρίξουν την εξαγορά, χρησιμοποιούν το 40% των μετοχών τους για να στηρίξουν μια συμφωνία που τους δίνει πολύ μεγαλύτερο απροσδόκητο κέρδος.
«Πιστεύουμε ότι η μόνη επιλογή του διοικητικού συμβουλίου είναι να αντιμετωπίζει την Altria και την BevCo ως ξεχωριστή κατηγορία μετόχων και θα τους παροτρύνουμε να κάνουν μια δημόσια δήλωση για το σκοπό αυτό», ανέφερε η Aberdeen σε δήλωση.
Αυτό θα έθετε τη συγχώνευση σε σοβαρό κίνδυνο. Ακόμα κι αν δεν συμβεί, υπήρξε αρκετή αντίθεση για να δημιουργήσει δυνητικά πρόβλημα να φτάσει το όριο έγκρισης των μετόχων του 75 τοις εκατό σε ψηφοφορία.
Ακτιβιστές επενδυτές, όπως η Elliott Management, η TCI και ο Davidson Kempner, έχουν εκφράσει δυσαρέσκεια. Μένει να δούμε αν η νέα τιμή σε μετρητά είναι αρκετή για να τους επαναφέρει στο πλοίο.
