Τι πήγε στραβά για τον star fund manager Neil Woodford;
Οι ειδικοί λένε ότι η κρίση ρευστότητας στο ταμείο Woodford Equity Income είναι σαν αυτή που κατέλυσε τη Lehman Brothers
Ο διάσημος επενδυτής Neil Woodford
Woodford Investment Management/Twitter
Ο κορυφαίος διαχειριστής κεφαλαίων City, Neil Woodford, ανέστειλε τις συναλλαγές στο εμβληματικό του ταμείο μετά από μια πλημμύρα αναλήψεων από επενδυτές.
Ο διάσημος αγοραστής μετοχών έχει εμποδίσει τους επενδυτές να εξαργυρώσουν, να αγοράσουν ή να μεταβιβάσουν μετοχές από το ταμείο Woodford Equity Income του για 28 ημέρες, αφού αφαιρέθηκαν 560 εκατομμύρια £ σε μόλις τέσσερις εβδομάδες.
Αν και τα οικονομικά προβλήματα του Γούντφορντ είναι ουσιαστικά μοναδικά γι' αυτόν, τα οξέα ζητήματα που αντιμετωπίζει τώρα αποτελούν ένα προειδοποιητικό μάθημα για μια ανησυχητική ευπάθεια στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα, προειδοποιεί Η Daily Telegraph Είναι ο Μπεν Ράιτ.
Λοιπόν τι έγινε?
Ποιος είναι ο Neil Woodford;
Ο 59χρονος Βρετανός διαχειριστής κεφαλαίων πέρασε 26 χρόνια στους διαχειριστές επενδύσεων Invesco Perpetual, όπου έλεγχε περιουσιακά στοιχεία δισεκατομμυρίων λιρών και διορίστηκε CBE για τις υπηρεσίες του στην οικονομία το 2013.
Την επόμενη χρονιά ξεκίνησε το δικό του ταμείο, με έδρα την Οξφόρδη. Μέσα σε 12 μήνες, οι επενδυτές του έβλεπαν απόδοση 18% στα χρήματά τους, σε σύγκριση με τη μέση άνοδο μόλις 2% στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου.
Ο κ. Γούντφορντ αυτοχαρακτηρίζεται ως επενδυτής με πεποιθήσεις και αξία, λέει Οι καιροί Άλιστερ Όσμπορν. Και, ναι, έχει ένα ρεκόρ που δικαιολογεί υπομονή: 1 £ που επενδύθηκε το 1988 θα άξιζε τώρα £25, έναντι £13 από το all-share του FTSE.
Αλλά τον τελευταίο καιρό ο διαχειριστής του star fund καταλαμβάνει μια εντελώς χαμηλότερη τροχιά.
Τι πήγε στραβά?
Ο Γούντφορντ έχει κάνει τρομερές κλήσεις και το συνδύασε με το είδος του πόκερ που έχει σχεδιαστεί για να αναστατώνει τους πελάτες, λέει ο Osborne.
Το αποτέλεσμα που ακολούθησε είδε την αξία του κεφαλαίου του να συρρικνωθεί από ένα ανώτατο όριο άνω των 10 δισεκατομμυρίων λιρών το 2017 σε 3,7 δισεκατομμύρια £.
Οι ειδικοί λένε ότι ο Γούντφορντ ανατράπηκε από την αισιοδοξία του για τις μικρότερες εγχώριες μετοχές, οι οποίες παρουσίασαν χαμηλή απόδοση από το δημοψήφισμα στην ΕΕ, λέει Ο κηδεμόνας .
Πολλές από τις δημόσιες εταιρείες, όπως η Kier, η Circassia και η Purplebricks, αποδείχθηκαν σκυλιά, ενώ περίπου το 10% του κεφαλαίου είναι σε μη εισηγμένες εταιρείες, των οποίων οι μετοχές δεν είναι εισηγμένες σε δημόσιο χρηματιστήριο, εξηγεί ο Dominic O'Connell. , επιχειρησιακός παρουσιαστής στο BBC Ραδιόφωνο 4 Σήμερα πρόγραμμα.
Ο Γούντφορντ φέρεται να αποφάσισε να διακόψει τις συναλλαγές τη Δευτέρα αφού του ζητήθηκε να επιστρέψει περίπου 250 εκατομμύρια λίρες που είχε επενδύσει μαζί του το Συμβούλιο της Κομητείας του Κεντ.
Ανακοίνωσε ότι είναι προς το συμφέρον όλων των επενδυτών του αμοιβαίου κεφαλαίου να ανασταλεί η έκδοση, η ακύρωση, η πώληση, η εξαγορά και η μεταβίβαση των μετοχών του ταμείου.
Ο βετεράνος του City πρόσθεσε: Μετά από ένα αυξημένο επίπεδο εξαγορών, αυτή η περίοδος αναστολής έχει σκοπό να προστατεύσει τους επενδυτές στο αμοιβαίο κεφάλαιο, επιτρέποντας στον Woodford, όπως ανακοινώθηκε προηγουμένως στους επενδυτές, χρόνο να επανατοποθετήσει το στοιχείο του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου που επενδύεται σε μη εισηγμένες και λιγότερο ρευστοποιήσιμες μετοχών, σε επενδύσεις με μεγαλύτερη ρευστότητα.
Ουσιαστικά, θα προσπαθήσει να συγκεντρώσει μετρητά συνδεδεμένα σε μια σειρά εταιρειών, λέει ο O'Connell.
ο Financial Times προσθέτει: Τέτοια μέτρα είναι ακραία από τους διαχειριστές κεφαλαίων και η ζημιά στη φήμη μπορεί να είναι σοβαρή και μακροχρόνια.
Τι συμβαίνει μετά?
Τελικά, ο Γούντφορντ θα πρέπει να σηκώσει τις πύλες. Εάν δεν μπορέσει να πείσει τους επενδυτές ότι έχει ελέγχει τα πράγματα μέχρι τότε, είναι πιθανό να βγάλουν τα χρήματά τους με νέα απόγνωση, λέει ο Ράιτ της Telegraph.
Αυτή η κρίση ρευστότητας είναι συγκρίσιμη με εκείνες που κατέλυσαν τις Lehman Brothers και Bear Stearns, προσθέτει.
Αν και οι παγκόσμιες ρυθμιστικές αρχές έχουν εργαστεί σκληρά για να αποτρέψουν την επανάληψη τέτοιων καταρρεύσεων, πολλοί ειδικοί φοβούνται ότι τα προβλήματα ρευστότητας στον κόσμο δεν έχουν λυθεί αλλά έχουν μετατοπιστεί από τις τράπεζες στους διαχειριστές κεφαλαίων, λέει ο Wright.
Εν μέσω της σύγχυσης στον αέρα μετά την ανακοίνωση του Γούντφορντ, προειδοποιεί, ο οικονομικός κόσμος κινδυνεύει να παραβλέψει ένα βασικό σημείο: Ίσως τα σημερινά προβλήματα του Γούντφορντ να είναι απλώς ένας προειδοποιητικός κλονισμός πριν από το κύριο γεγονός.
