Τι σημαίνει η αύξηση των επιτοκίων;
Οι δανειολήπτες θα χτυπηθούν ενώ οι αποταμιευτές επωφελούνται - αλλά είναι καλή ιδέα;
Το stress test της BoE έχει σχεδιαστεί για να διασφαλίσει ότι οι τράπεζες του Ηνωμένου Βασιλείου έχουν ό,τι χρειάζεται για να αντιμετωπίσουν τις χρηματοπιστωτικές καταιγίδες
Adrian Dennis/AFP/Getty Images
Η Τράπεζα της Αγγλίας αποφάσισε να αυξήσει τα επιτόκια για πρώτη φορά εδώ και πάνω από μια δεκαετία σήμερα.
Σε μια προσπάθεια να ηρεμήσει την οικονομία αμέσως μετά την ψηφοφορία για το Brexit τον περασμένο Ιούνιο, η Τράπεζα μείωσε το βασικό επιτόκιο στο ιστορικό χαμηλό του 0,25%. Πριν από τότε, είχε διαμορφωθεί στο 0,5% από το 2009 στον απόηχο της οικονομικής κρίσης.
Τώρα πρόκειται να επιστρέψει στο 0,5%, καθώς η Τράπεζα προσπαθεί να εξισορροπήσει τον αυξανόμενο πληθωρισμό με την επιβράδυνση της οικονομίας και τη στασιμότητα της αύξησης των μισθών.
Δεν είναι τόσο το πού βρίσκεται τώρα ο πληθωρισμός αλλά το πού πηγαίνει αυτό που μας απασχολεί, είπε ο κυβερνήτης Mark Carney στους δημοσιογράφους μετά την ανακοίνωση.
Το δίλημμα πολιτικής που αντιμετωπίζει η κεντρική τράπεζα της Βρετανίας είναι ότι πρέπει να εξισορροπήσει τον αυξανόμενο πληθωρισμό που προκλήθηκε από την αποδυναμωμένη λίρα από το δημοψήφισμα, με την επιβράδυνση της οικονομίας, τη μείωση των καταναλωτικών δαπανών και τη μείωση των εσωτερικών επενδύσεων, λέει το Business Insider.
Αυτό σημαίνει ότι εάν η Τράπεζα διατηρήσει τα επιτόκια χαμηλά, ο κίνδυνος είναι ο πληθωρισμός να επιδεινωθεί. Εάν τα αυξήσει, ο κίνδυνος είναι ότι θα μπορούσε να επιβαρύνει περαιτέρω την οικονομία.
Η αλλαγή στη σκέψη της Τράπεζας έρχεται αφότου η πτώση της αξίας της λίρας μετά το Brexit ώθησε τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή, που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση του πληθωρισμού, στο 3% τον Σεπτέμβριο. Ακολουθεί την πρόσφατη υποτονική ανάπτυξη και έρχεται εν μέσω φόβων για παρατεταμένη επιβράδυνση.
Από τότε που της χορηγήθηκε ανεξαρτησία για τον καθορισμό των επιτοκίων από τον τότε καγκελάριο Γκόρντον Μπράουν το 1997, η Τράπεζα έχει αναλάβει να διατηρήσει τον πληθωρισμό γύρω στο 2%.
Πώς θα με επηρεάσει;
Αν και το επιτόκιο έχει αυξηθεί μόνο κατά 0,25%, στο επίπεδο πριν από το δημοψήφισμα, το νέο επιτόκιο θα μπορούσε να σημαίνει μια σημαντική αλλαγή στην οικονομική κατεύθυνση καθώς η οικονομία προσπαθεί να επιστρέψει στην κανονικότητα μετά τα χρόνια μετά την κρίση, λέει Η Daily Telegraph .
Ωστόσο, πολλοί άνθρωποι εξακολουθούν να αγνοούν τις επιπτώσεις μιας αύξησης των επιτοκίων. Έρευνα που δημοσιεύθηκε αυτή την εβδομάδα από MoneySuperMarket βρέθηκε ότι περισσότεροι από τους μισούς Βρετανούς δεν γνωρίζουν τι σημαίνει ο όρος επιτόκιο, ενώ το 70% δεν μπορούσε να προσδιορίσει το τρέχον βασικό επιτόκιο.
Μια αύξηση του επιτοκίου θα είναι κακή για τους δανειολήπτες αλλά καλή για τους αποταμιευτές, καθώς το βασικό επιτόκιο της Τράπεζας της Αγγλίας χρησιμοποιείται ως σημείο αναφοράς για εκατομμύρια στεγαστικά δάνεια και λογαριασμούς ταμιευτηρίου.
Τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων θα αυξηθούν σχεδόν αμέσως, και με το 43% των ιδιοκτητών κατοικιών σε μεταβλητά δάνεια ή στεγαστικά δάνεια παρακολούθησης, αυτό ανοίγει την πιθανότητα εκατομμύρια νοικοκυριά να δουν τις μηνιαίες δαπάνες τους να αυξάνονται ενόψει των Χριστουγέννων, λέει. Σπίτια και Ακίνητα . Τα επιτόκια των πιστωτικών καρτών αναμένεται επίσης να αυξηθούν.
Η εταιρεία δεδομένων Moneyfacts αναμένει ότι οι πάροχοι θα μετακυλίσουν επίσης μια αύξηση 0,25% στους αποταμιευτές, αλλά μόνο σε λογαριασμούς μεταβλητού επιτοκίου.
Η Nationwide ανακοίνωσε χθες ότι θα αυξήσει τα επιτόκια των λογαριασμών που περικόπηκαν τον Αύγουστο του 2016 κατά 25% σύμφωνα με μια πιθανή αύξηση των επιτοκίων της Τράπεζας.
Είναι λοιπόν καλή ιδέα;
Δεν συμφωνούν όλοι οι αναλυτές ότι η αύξηση των επιτοκίων είναι η σωστή απόφαση. Για πολλούς εξαρτάται από το αν δίνετε προτεραιότητα στην οικονομική ανάπτυξη ή στη διατήρηση του πληθωρισμού σε χαμηλά επίπεδα. Εάν το τελευταίο, τότε η αύξηση των επιτοκίων έχει νόημα.
Οι προβλέψεις για τον πληθωρισμό δεν δείχνουν ότι θα επιστρέψει στα επίπεδα του 5% του 2012, αλλά με τις προβλέψεις για ανόδους τουλάχιστον τους επόμενους δύο μήνες, η Τράπεζα πρέπει να εξετάσει το ενδεχόμενο αύξησης του κόστους δανεισμού για να μειώσει τη ζήτηση για αγαθά και υπηρεσίες, και ήρεμη άνοδος των τιμών, λέει ο Phillip Inman Ο κηδεμόνας .
Μπορεί επίσης να προβληθεί ένα επιχείρημα για την αύξηση των επιτοκίων από την Τράπεζα σε περίπτωση που χρειαστεί να τα μειώσει στο μέλλον, ίσως ως απάντηση στην αποχώρηση του Ηνωμένου Βασιλείου από την ΕΕ χωρίς συμφωνία.
Από την άλλη πλευρά, η αύξηση του ΑΕΠ παραμένει η χαμηλότερη από όλες τις οικονομίες της G7. Με το Brexit να διαφαίνεται στον ορίζοντα, η κυβέρνηση επιδιώκει να περικόψει τον δανεισμό και τις μεγάλες εταιρείες να συγκεντρώνουν αρκετά μετρητά για να αποφύγουν την ανάγκη δανεισμού, αυξάνοντας το κόστος των δανείων σε καταναλωτές και μικρές επιχειρήσεις θα μπορούσαν να ωθήσουν την οικονομία περαιτέρω προς τη μηδενική ανάπτυξη, λέει Inman.
Τι γίνεται με μακροπρόθεσμα;
Το Εθνικό Ινστιτούτο Οικονομικών και Κοινωνικών Ερευνών της Βρετανίας δήλωσε ότι αναμένει από την Τράπεζα της Αγγλίας να ξεκινήσει έναν κύκλο σταθερής σύσφιξης των επιτοκίων την Πέμπτη, ο οποίος θα οδηγήσει σε κορύφωση των επιτοκίων στο 2% το 2021.
Ωστόσο, οι προβλέψεις του NIESR είναι πιο επιθετικές από όλους σχεδόν τους οικονομολόγους που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση Reuters Την προηγούμενη εβδομάδα.
